• ΡΟΗ ΕΙΔΗΣΕΩΝ
    • Γραφείο Τύπου Κοτζιά: “Σαθρό οικοδόμημα αθλιοτήτων η στρεβλή αναπαραγωγή δηλώσεών του για τη Novartis”

      20.02.2018 | 16:37

      «Αντί να βλέπουν τις δηλώσεις του συνολικά, διάφοροι τιμητές επιχειρούν, στο βωμό του μικροπολιτικού οφέλους, να χτίσουν ένα σαθρό οικοδόμημα αθλιοτήτων και ψόγων προς τον υπουργό Εξωτερικών, απομονώνοντας μέρος των δηλώσεών του και διαστρεβλώνοντας το νόημά τους», τονίζει ανακοίνωση του γραφείου Τύπου του υπουργού Εξωτερικών, Νίκου Κοτζιά, σχετικά με την αναπαραγωγή δηλώσεών του αναφορικά με την υπόθεση Novartis.

    • Ιράν: Βρέθηκαν συντρίμμια της μοιραίας πτήσης

      20.02.2018 | 16:30

      Σωστικά συνεργεία αναφέρουν πως τα συντρίμμια έχουν βρεθεί σε μία πολύ δύσβατη περιοχή στα όρη Ζάγρος και θα είναι εξαιρετικά απαιτητική και επικίνδυνη διαδικασία η μεταφορά των πτωμάτων και των τμημάτων του αεροσκάφους.

    • «Αποκριάτικες ρουκέτες” Κικίλια για τις 10 κάλπες

      20.02.2018 | 16:29

      “Αποκριάτικες ρουκέτες” εξαπέλυσε ο Βασίλης Κικίλιας για τις δέκα κάλπες που θα στηθούν στην αυριανή ψηφοφορία στη Βουλή για την υπόθεση Novartis. Ποιο “καρφί” πέταξε για την απόφαση της διάσκεψης των προέδρων και ποια πρόβλεψη έκανε.

    • Ντιναμό – ΑΕΚ: Συμβουλές στους οπαδούς που θα πάνε στο Κίεβο

      20.02.2018 | 16:29

      Οι οδηγίες της ΠΑΕ ΑΕΚ στους φίλους της που θα πάνε στο Κίεβο, προκειμένου να έχουν μια ασφαλή παραμονή στην Ουκρανική πόλη.

    • Ρωσική μεσολάβηση για αποκλιμάκωση στο Αφρίν-Η Μόσχα καλεί σε διάλογο Αγκυρα και Δαμασκό-Λαβρόφ: Αναγνωρίζουμε τις προσδοκίες των Κούρδων

      20.02.2018 | 16:14

      Η Ρωσία είναι πεπεισμένη ότι η Τουρκία μπορεί να διασφαλίσει πλήρως τα συμφέροντα που σχετίζονται με την ασφάλεια της μέσω του διαλόγου με την κυβέρνηση της Συρίας, δήλωσε ο Ρώσος υπουργός Εξωτερικών Σεργκέι Λαβρόφ, τονίζοντας ταυτόχρονα ότι η Μόσχα «αναγνωρίζει τις προσδοκίες των Κούρδων». «Είμαστε σταθερά υπέρ του να επιλύονται οποιαδήποτε προβλήματα, στη Συρία ή […]The post Ρωσική μεσολάβηση για[…]

    • Ο Σύλλογος Ελλήνων Μηχανικών Βρετανίας στηρίζει το Όλοι Μαζί Μπορούμε

      20.02.2018 | 16:11

      "Το Όλοι Μαζί Μπορούμε είναι μία πάρα πολύ δυνατή πρωτοβουλία, διαχρονική, με σκοπό την κοινωνική και περιβαλλοντική αφύπνιση του κόσμου και αυτό δεν μπορούσε να μας αφήσει και εμάς ασυγκίνητους"

    • Προς γενική ανάφλεξη στη Συρία: Μπήκαν στο Αφρίν μαχητές του Ασαντ για να βοηθήσουν τους Κούρδους-Τους βομβάρδισαν οι Τούρκοι

      20.02.2018 | 16:10

      Αυτοκινητοπομπή που μεταφέρει φιλοκυβερνητικούς μαχητές μπήκε στον κουρδικό θύλακα του Αφρίν σήμερα, προκειμένου να βοηθήσει στην απόκρουση των τουρκικών δυνάμεων που έχουν εξαπολύσει επίθεση στην περιοχή, μετέδωσε η κρατική τηλεόραση της Συρίας. Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, οι τουρκικές δυνάμεις βομβάρδισαν τους Σύρους και φιλοκυβερνητικούς μαχητές, πυροδοτώντας κλίμα γενικότερης πολεμικής σύρραξης στην περιοχή. Στις εικόνες […]The post Προς γενική ανάφλεξη[…]

    • ΑΣΕΠ: Αιτήσεις για την προκήρυξη 3Κ/2018 για τους υποψηφίους κατηγορίας ΔΕ – Όλες οι λεπτομέρειες

      20.02.2018 | 16:09

      Άρχισε σήμερα και ολοκληρώνεται στις 7 Μαρτίου η προθεσμία υποβολής των αιτήσεων των υποψηφίων Δευτεροβάθμιας Εκπαίδευσης στην προκήρυξη 3Κ/2018 του ΑΣΕΠ για τις 8.166 θέσεις τακτικού προσωπικού και προσωπικού με σχέση εργασίας Ιδιωτικού Δικαίου Αορίστου Χρόνου σε ανταποδοτικές υπηρεσίες των δήμων, Συνδέσμους και ΝΠΔΔ αυτών, καθώς και σε ΝΠΙΔ των ΟΤΑ.

    • Βενιζέλος σε Άρειο Πάγο: Απόλυτη ακυρότητα της προδικασίας για τη Novartis

      20.02.2018 | 16:00

      Ο Ευάγγελος Βενιζέλος κάνει λόγο για εκθεμελίωση του κράτους δικαίου και της ανεξαρτησίας της δικαιοσύνης

    • Περί Ελεύθερης Βούλησης

      20.02.2018 | 15:50

      Του ΡΟΜΠΕΡΤ ΠΕΦΑΝΗ Με ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρακολούθησα πρόσφατα στο αμφιθέατρο του Αμερικανικού Κολλεγίου Ελλάδας, την διάλεξη του Καθηγητή Αθανασίου Φωκά σχετικά με την Αντίληψη. Πρόσφατες μελέτες ανατρέπουν την καθεστηκυία άποψη ότι δυνάμεθα να συλλογιστούμε και να λάβουμε αποφάσεις ελεύθερα, ανεξάρτητα από τις πεποιθήσεις και τη λογική μας. Συγκεκριμένα, ο εγκέφαλός μας φέρεται να έχει ήδη […]The post Περί Ελεύθερης Βούλησης[…]

    • Άγκυρα: Οι Σύροι πολιτοφύλακες του Άσαντ απωθήθηκαν μετά τους βομβαρδισμούς

      20.02.2018 | 15:44

      Συριακά δημόσια μέσα ενημέρωσης μετέδωσαν ότι οι τουρκικές δυνάμεις βομβάρδισαν τους φιλοκυβερνητικούς μαχητές οι οποίοι εισήλθαν νωρίτερα στην Αφρίν για να βοηθήσουν τις δυνάμεις των Κούρδων ανταρτών νααπωθήσουν τα τουρκικά στρατεύματα τα οποία πολιορκούν την πόλη.

    • Σεντένο: Ελάφρυνση χρέους για Ελλάδα ακόμη και χωρίς το ΔΝΤ

      20.02.2018 | 13:51

      Η Ευρωπαϊκή Ένωση θα πρέπει να συζητήσει την ελάφρυνση χρέους για την Ελλάδα και ενδεχομένως να προχωρήσει ακόμα και χωρίς το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ), δήλωσε ο πρόεδρος του Eurogroup και Πορτογάλος υπουργός Οικονομικών Μάριο Σεντένο σε συνέντευξή του που δημοσιεύθηκε στην εφημερίδα Bild. «Πρέπει να ξεκινήσουμε αυτή τη συζήτηση», δήλωσε ο Σεντένο στη γερμανική […]The post Σεντένο: Ελάφρυνση χρέους[…]

    • Μυστικές υπηρεσίες Ιταλίας: Η χώρα βρίσκεται υπό την απειλή της τζιχαντιστικής τρομοκρατίας

      20.02.2018 | 13:30

      Στον κίνδυνο της ισλαμικής τρομοκρατίας αναφέρονται, στην ετήσια έκθεσή τους που παρουσιάσθηκε σήμερα, οι ιταλικές μυστικές υπηρεσίες. «Η απειλή της τζιχαντιστικής τρομοκρατίας είναι ουσιαστική και παρούσα», αναφέρεται στην έκθεση... Προστίθεται, επίσης, ότι «η χώρα έχει γίνει αντικείμενο της εχθρικής προπαγάνδας του Νταές και στην ιταλική επικράτεια συνεχίζουν να βρίσκονται εξτρεμιστές- ιταλόφωνοι που σερφάρουν στο διαδίκτυο».Στην έκθεση γίνεται αναφορά σε «εμβληματικές περιπτώσεις[…]

    • Μετά τον Σαμαρά και ο Βενιζέλος μήνυσε προστατευόμενο μάρτυρα για τη Novartis με απίστευτο τρομολάγνο λογίδριο …!!!

      20.02.2018 | 12:49

      Ο πρώην πρόεδρος του ΠΑΣΟΚ, σε δήλωσή του, αναφέρει ότι «ψέλλισε, το όνομά μου κατά τρόπο αυταπόδεικτα ψευδή. Στρέφομαι όμως και κατά των αυτουργών και των συνεργών μιας σειράς εγκλημάτων που έχουν βαρύ θεσμικό χαρακτήρα». Πρόσθεσε ότι «η κραυγαλέα ψευδορκία και συκοφαντική δυσφήμηση είναι το λιγότερο....Διεπράχθη σε βάρος μου κατάχρηση εξουσίας με τη νομική έννοια του όρου. Με εξέθεσαν σε[…]

    • Documento: «Έβγαλαν» πάμφτωχο τον Θέμο Αναστασιάδη για να μην επιστρέψει τα 5 εκατ. που δεν ειχε δηλώσει και … “Καμία αντίρρηση” το δημόσιο!!!!

      20.02.2018 | 12:48

      Σύμφωνα με αποκαλυπτικό ρεπορτάζ του Documento της Κυριακής, ο Θέμος Αναστασιάδης θέλει να… βγάλει από πάνω του το «στίγμα του οφειλέτη» αλλά η… ένδεια δεν τον αφήνει! Δεν έχει ακίνητα, οι τραπεζικές καταθέσεις του είναι μικρότερες και από αυτές του πρώτου τυχόντα μεροκαματιάρη, ξεπληρώνει με δυσκολία δάνειο στο οποίο, παρά τη ρύθμιση..., η δόση ξεπερνά τα τρία χιλιάρικα τον μήνα[…]

Ε

Ι

Δ

Η

Σ

Ε

Ι

Σ

τραπεζικές απάτες

Το πιθανότερο σενάριο στην Ευρωζώνη είναι το «ο σώζων εαυτόν σωθήτω» με αφετηρία τη Γαλλία, εφόσον αναδειχθεί νικητής των εκλογών το Εθνικό Μέτωπο – πριν χρεοκοπήσει ο χρηματοπιστωτικός τομέας της Ιταλίας, ο οποίος ευρίσκεται στα όρια του κραχ.

Ανάλυση

Η κατάσταση στον τραπεζικό τομέα της Ευρώπης είναι εκρηκτική, ειδικά όσον αφορά την Ισπανία, την Ιταλία και τη Γαλλία, επειδή δεν διαθέτουν τα υπόλοιπα πλεονεκτήματα της Γερμανίας – όπως είναι τα τεράστια πλεονάσματα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών της (περί τα 300 δις €), ο ισοσκελισμένος προϋπολογισμός και η δυνατότητα δανεισμού της με φθηνά επιτόκια, χωρίς να απαιτείται η στήριξη της ΕΚΤ, όπως συμβαίνει με τις άλλες χώρες.

Ειδικότερα οι τρεις μεγαλύτερες τράπεζες της Ισπανίας, η SANTANDER, η BBVA και η CAIXA, εξέδωσαν στις αρχές του έτους νέα δάνεια, ύψους 8,6 δις € – επτά φορές πιο πολλά από την ίδια περίοδο του προηγουμένου χρόνου. Κάτι ανάλογο συνέβη μόνο το 2007, την εποχή δηλαδή που η κερδοσκοπική φούσκα των ενυπόθηκων δανείων στη χώρα έφτασε στο αποκορύφωμα της – ενώ φαίνεται πως μιμούνται τη γαλλική εφεύρεση της έκδοσης ομολόγων, τα οποία είναι συμβατά με την εσωτερική διάσωση των τραπεζών (bail-in-able).

Ειδικότερα, η Santander εξέδωσε πάνω από τα μισά συνολικά δάνεια της (5,12 δις €), με τη μορφή των «ανώτερων» (πιο ασφαλών) ομολόγων (senior bonds), των «υποδεέστερων» ομολόγων (subordinate bonds), καθώς επίσης μίας νέας κατηγορίας με την ονομασία «ανώτερα μη προτιμώμενα ομόλογα» (senior non-preferred bonds) – τα οποία έχουν άμεση σχέση με τους νέους κανόνες της Ευρώπης, όσον αφορά τη διάσωση των τραπεζών από τους μετόχους, τους ομολογιούχους και τους καταθέτες τους (bail-in).

Η νέα αυτή κατηγορία ομολόγων «μαγειρεύτηκε» το περασμένο έτος από ορισμένους Γάλλους ειδικούς στη δημιουργία χρηματοπιστωτικών εργαλείων, με στόχο να βοηθήσει τις μεγάλες συστημικές τράπεζες της χώρας (BNP, CA, BPCE, SOCGEN) να επιλύσουν ένα μεγάλο τους δίλημμα: το πώς θα ικανοποιούσαν τους νέους διεθνείς κανονισμούς, οι οποίοι προβλέπουν μεγαλύτερα κεφάλαια για τις τράπεζες, καθώς επίσης κάποιας μορφής εξασφαλίσεις δανείων, χωρίς να χρειαστεί να πληρώσουν στους επενδυτές τους πολύ υψηλές αποδόσεις για τα δισεκατομμύρια ευρώ που τις δανείζουν.

Περαιτέρω, μέσω του ευφυούς αυτού χρηματοπιστωτικού προϊόντος, η τράπεζα υποκρίνεται με τη λέξη «senior» πως πρόκειται για ένα ανώτερο προϊόν, έτσι ώστε να διατηρηθεί χαμηλό το κόστος του για την ίδια – προσθέτοντας όμως τη λέξη «non-preferred» με στόχο να τα καταστήσει συμβατά με την εσωτερική διάσωση της σε περίπτωση χρεοκοπίας της.

Ουσιαστικά λοιπόν η τράπεζα επιδιώκει να κοροϊδέψει τους επενδυτές, οι οποίοι είναι συνήθως τα συνταξιοδοτικά ταμεία, να αγοράσουν κάτι με τα χρήματα τρίτων που διαχειρίζονται, χωρίς να γνωρίζουν το τεράστιο ρίσκο που αναλαμβάνουν – αφού, στην περίπτωση της χρεοκοπίας της, το συγκεκριμένο προϊόν χάνει ένα μεγάλο μέρος της αξίας του, εάν όχι ολόκληρη ακριβώς όπως οι κάτοχοι μετοχών.

Εν τούτοις, τα προϊόντα αυτά εγκρίθηκαν από την κεντρική τράπεζα της Γαλλίας στα μέσα του Δεκεμβρίου – με αποτέλεσμα οι επενδυτές να αγοράσουν έναντι 1,5 δις € τα δεκαετή «senior non-preferred bonds» που εξέδωσε η CA (CREDIT AGRICOLE), με κόστος μόλις 45 μβ. πάνω από τα παραδοσιακά ανώτερα ομόλογα (senior), καθώς επίσης 65 μβ. κάτω από τα υποδεέστερα (subordinate bonds).

Αμέσως μετά ακολούθησε η SOCGEN εκδίδοντας 3,5 δις € πενταετή τέτοιου είδους ομόλογα σε δολάρια – ενώ την ίδια εβδομάδα η BNP «πούλησε» 1 δις € «senior non-preferred bonds» και η BPCE επίσης 1 δις € εξαετούς διάρκειας, το οποίο συγκέντρωσε προσφορές της τάξης των 2,4 δις €! Η συγκεκριμένη αγορά προβλέπεται πως θα φτάσει στα 30 δις € έως το 2019 – υπενθυμίζοντας πως, σύμφωνα με την τραπεζική ευρωπαϊκή αρχή, οι τράπεζες θα χρειαστούν έως το 2019 περί τα 310 δις €, ένα μέρος εκ των οποίων θα καλυφθεί με το καινούργιο προϊόν (πηγή).

Συνεχίζοντας, η Κομισιόν έχει εγκρίνει ήδη το προϊόν, οι εταιρείες αξιολόγησης επίσης, ενώ αναμένεται η θέση της ΕΚΤ – αν και μόνο στη Γαλλία υπάρχει το απαραίτητο νομοθετικό πλαίσιο, ενώ δεν αναμένεται να υιοθετηθεί από την υπόλοιπη Ευρώπη πριν από το δεύτερο εξάμηνο του 2017.

Εν τούτοις δύο τράπεζες, η ισπανική Santander (πηγή) και η ολλανδική ING, έχουν ήδη αρχίσει να εκδίδουν τέτοια ομόλογα, παρά το ότι δεν έχουν ακόμη την έγκριση των εθνικών ρυθμιστικών αρχών τους – ενώ ενδιαφέρον έχει δείξει επίσης η ιταλική UNICREDIT, η οποία θεωρείται ως η πιο επικίνδυνη τράπεζα της Ευρωζώνης, επειδή δεν διαθέτει τη στήριξη του κράτους όπως η Deutsche Bank, αφού η Ιταλία είναι ουσιαστικά χρεοκοπημένη.

Περαιτέρω, η Santander είναι σε τέτοιο βαθμό βυθισμένη στα χρέη, ώστε σχεδιάζει να εκδώσει μέσα στα δύο επόμενα χρόνια ομόλογα μεταξύ 43 δις € και 57 δις € – για την κάλυψη των κεφαλαιακών απαιτήσεων που θα ισχύουν από τον Ιανουάριο του 2019 για τις 30 σημαντικότερες τράπεζες του πλανήτη. Το μεγαλύτερο μέρος τους θα αφορά τα εξαιρετικά επικίνδυνα «senior non-preferred bonds», εάν δεν συμβεί κάτι ενδιάμεσα – αν και οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να αναλάβουν μεγάλα ρίσκα για να εξασφαλίσουν κάποιες αποδόσεις όσον αφορά τα χρήματα τους, λόγω των μηδενικών επιτοκίων των κεντρικών τραπεζών.

Φυσικά οι επενδυτές δεν είναι ανόητοι αφού υπολογίζουν πως κράτη, όπως η Ισπανία και η Γαλλία, είναι σε θέση να εκβιάσουν πολιτικά την Ευρωζώνη, όσον αφορά τη μη εσωτερική διάσωση των τραπεζών τους (Bail-in) – όπως στο παράδειγμα της Ιταλίας, η οποία πέτυχε τελικά τη στήριξη των τραπεζών της από τους φορολογουμένους της (κρατική ενίσχυση).

Βέβαια η τραπεζική κρίση στην Ιταλία είναι κατά πολύ μεγαλύτερη, από όσο φαντάζεται κανείς – πόσο μάλλον όταν οι δύο «κακές τράπεζες» (bad banks) που δημιουργήθηκαν (Atlante Ι και ΙΙ) για να διασώσουν το χρηματοπιστωτικό σύστημα, είναι οι ίδιες έτοιμες να καταρρεύσουν.

Όσον αφορά τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, τα οποία υπολογίζονται στα 356 δις € (πηγή), αυξημένα σημαντικά από το 2015 (γράφημα), πρόκειται επίσης για πολύ περισσότερα, από όσο φαντάζεται κανείς – οπότε κανένας δεν γνωρίζει τι θα συμβεί τελικά. Πόσο μάλλον όταν έχει ήδη ξεκινήσει το παιχνίδι της επίρριψης ευθυνών του ενός στον άλλο (blame game), όπως στην περίπτωση της εταιρείας διαχείρισης που επιλέχθηκε για την εποπτεία του Atlante στα τέλη του 2015 – σύμφωνα με την οποία, το κεφάλαιο που δημιουργήθηκε για να διασώσει το χρηματοπιστωτικό σύστημα της χώρας, έχει διαθέσει ήδη το 80% των χρημάτων του για να στηρίξει δύο μικρού μεγέθους τράπεζες χωρίς κανένα αποτέλεσμα, αφού χρειάζονται ξανά νέα χρήματα.

328

Επεξήγηση γραφήματος: Εξέλιξη των κόκκινων δανείων στην Ιταλία

 .

Ολοκληρώνοντας, ανεξάρτητα από τη διάθεση διατήρησης της Ευρωζώνης εκ μέρους της Κομισιόν, καθώς επίσης των κρατών-μελών της, όταν υπάρχουν τόσο μεγάλα προβλήματα στο εσωτερικό της, τόσο όσον αφορά τα υπερχρεωμένα κράτη της περιφέρειας, όσο και του συνολικού τραπεζικού της συστήματος, φαίνεται πολύ πιο πιθανή η διάλυση της – με πιθανότερο σενάριο το «ο σώζων εαυτόν σωθήτω», καθώς επίσης με αφετηρία τη Γαλλία, εφόσον τελικά αναδειχθεί νικητής των εκλογών το Εθνικό Μέτωπο της κυρίας Le Pen.

data-matched-content-rows-num="4,2" data-matched-content-columns-num="1,2" data-matched-content-ui-type="image_stacked"